遇到股权问题,拔打免费股权咨询电话:-专业股权律师为您服务!
法邦网  >    >  股权融资  >  股权投资  >  买壳上市融资的一般流程 买壳上市融资应注意什么问题

买壳上市融资的一般流程 买壳上市融资应注意什么问题

正在读取...  作者:北京股权律师  来源:法邦网

一、买壳上市融资的一般流程

(一)买壳

买壳即收购或受让股权。收购股权有两种方式:

一是收购未上市流通的国有股或法人股,这种收购方式的成本较低,但是困难较大。要同时得到股权的原持有人和主管部门的同意。场外收购或称非流通股协议转让是我国买壳上市行为的主要方式。根据上海市场1999年上半年买壳上市行为统计,在场外收购方式中,发生频率最高的三种方式为国有股转让(40%)、法人股转让(40%)和收购控股股东(12%)。其中国资局、政府部门控股的企业买壳上市动作最多。另外,证券公司和投资公司涉足买壳上市的现象日益增多。

另一种方式是在二级市场上直接购买上市公司的股票。这种方式只适合于流通股占总股本比例较高的公司。二级市场的收购成本太高,采用这种方式需要充分的考虑各种政策法规的限制以及二级市场的价格情况。

(二)换壳

将壳公司原有的不良资产剥离出来,卖给关联公司,再将优质资产注人到壳公司,提高壳公司的业绩,从而达到配股资格,实现融资目的。

(三)价款支付

目前有六种方式,包括现金支付、资产置换支付、债权支付方式、混合支付方式、零成本收购、股权支付方式。前三种是主要支付方式。但是现金支付对于买壳公司实在是一笔较大的负担,很难一下子拿出数千万元甚至数亿元现金。所以目前倾向于采用资产置换支付和债权支付方式或者加上少量现金的混合支付方式。

二、买壳上市融资应该注意什么问题

在购买壳资源时,做好充分的成本分析非常关键。购买壳资源成本包括三大块:取得壳公司控股权的成本、对壳公司注入优质资本的成本、对壳公司进行重新运作的成本。其中重新运作的成本又包括以下内容:

(一)对壳的不良资产的处理成本。大多数通过买壳上市的公司要对壳公司的经营不善进行整顿,要处理原来的劣质资产;

(二)对壳公司的经营管理作重大调整,包括一些制度、人事的变动需要大量的管理费用和财务费用;

(三)改变壳公司的不良形象,取得公众和投资者的信任,需要投入资本进行大力地宣传和策划;

(四)维持壳公司持续经营的成本;

(五)控股后保持壳公司业绩的成本。为了实现壳公司业绩的稳定增长,取得控股的公司,必须对壳公司进行一定的资金扶植。


延伸阅读:

什么是风险投资 引进风险投资的一般流程是什么

一、什么是风险投资风险投资(Venture Capital),也称创业投资,根据全美风险投资协会的定义,风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业(特别是中小型企业)中的一种股权资本。相比之下,经济合作和发展组织(OECD)的定义则更为宽......

北京股权律师温馨提示:

股权作为财富资本,关系到投资人的切身利益。维护股东权益、避免股权纠纷、确保股权增值等是股权律师最基本的价值体现。确保投资人利益达到最大化!
如果您遇到股权问题,可以拔打免费股权法律咨询电话:,专业股权律师为您提供服务!
 

股权投资相关栏目

股权纠纷流程

只有大律师才能影响诉讼结果
专业股权律师温馨提示:
股权作为财富资本,关系到投资人的切身利益。维护股东权益、避免股权纠纷、确保股权增值等是股权律师最基本的价值体现。确保投资人利益达到最大化!
如果您遇到股权问题,可以拔打免费股权法律咨询电话:,专业股权律师为您提供服务!

股权投资相关专题

股权投资热门专题

法邦股权律师为您提供股权投资协议,股权投资流程,股权投资方案,什么是股权投资的相关案例、法律咨询、法律法规、法律文书、法律常识等内容!
如果您遇到股权方面的问题,可以拔打我们的免费股权咨询电话:18910125000。专业股权律师为您服务。或发布:免费股权法律咨询
法邦网免费法律咨询热线: