遇到金融证券问题,拔打免费金融证券咨询电话:-专业金融证券律师为您服务!
法邦网  >    >  投资者保护  >  地下信用交易  >  地下信用交易的定义,地下信用交易的其他信息

地下信用交易的定义,地下信用交易的其他信息

正在读取...  作者:北京金融证券律师  来源:法邦网

【法谱中国】关联企业、集团公司之间的外国人就业证...

主讲嘉宾:邢洋律师

一、地下信用交易的定义

所谓地下信用交易是指券商工作人员挪用投资者的股票或资金牟取私利和券商擅自利用投资者的股票和资金提供给其他投资者进行融资与融券交易。投资者在进行证券交易时会出现这样奇怪的现象:投资者填单买进时被告知资金账户上没有足够的资金或者填单卖出时被告知股票账户上没有足够的股票。一句话,交易不能完成。由此可以说投资者的股票或者用于证券交易的资金并不安全,经常会被“借走”去“生蛋”。有的可能返还,有的则一去不复返。

二、地下信用交易的其他信息

(一)地下信用交易是没有保证金的保证金交易

从实现借贷的条件来看,在规范的信用交易中,不论是融资还是融券,投资者在得到证券商的垫付以前,都要向券商缴纳一定数量的保证金。在有的国家,这个保证金在整个交易所需资金中所占的比重很大。一旦发生与借款或者借券的投资者预计相反的股价走势,券商可以凭借控制的保证金在一定程度上避免或者尽可能减少损失。而且,在买空交易中,券商为客户从银行贷入资金时,必须将取得的股票作为贷款的担保交给银行。

(二)地下信用交易是不讲信用的信用交易

从主体上看,在规范的信用交易中,券商将资金或者证券借给投资者,放贷者与使用者相互分离,各自享有不同的权利并承担不同的义务。至少,券商知道资金或证券借给了谁。而在地下信用交易中,如果是券商工作人员利用职务之便,秘密将资金或者证券“借给”自己,名义上的放款(券)者与实际上的用款(券)者合二为一,便谈不上什么放款(券)者与用款(券)者各自的权利义务。所以,券商地下信用交易又可以叫做自我融资或自我融券,是一种极不公平的所谓的信用交易。如果是混合地下信用交易,一旦亏空,客户与券商之间往往因权利义务的混乱而发生纠纷,甚至会发生偷抛。从这个意义上说,地下信用交易是一种不讲信用的信用交易。

(三)地下信用交易是纠纷或进一步违法犯罪的诱因

从资金或者证券的来源来看,在规范信用交易中,券商借给投资者的资金来源于银行贷款,借给投资者的证券属于第三者。

在融券交易中,当该证券价格没有下跌反而上升时,如果被借出证券的拥有者要求卖出时,卖空者必须立即归还,目的是使原拥有者不错过交易时机。在有些国家,还有专门的证券金融公司,向券商提供信用交易所需资金和股票。而在地下信用交易中,不论是客户买空卖空还是证券公司的工作人员自己买空卖空,被借用的资金或者证券属于证券公司或者其他客户。而且,被挪用其证券的客户根本不知道自己的资源被券商拿去为别人提供融资、融券或者自己炒作,也就不知向谁要求立即归还。其结果,即使几经周折原拥有者找回了证券,也必然延误了交易时机。而且,地下信用交易本身包含着一种隐患:由于没有合法、稳定的借款、借券的来源,一旦证券价格走势与交易者的预计不符,看涨反而下跌或者看跌反而上扬,为自己或为客户进行买空卖空的证券公司工作人员就可能进一步以挪用其他客户帐上的资金或者证券来弥补前一次因错误判断而带来的亏空。这就使地下信用交易具有恶性循环的性质。

(四)地下信用交易是稳定的破坏者

规范的信用交易有一个好处,它能在一定程度上抑止股价的大起大落,起到价格稳定器的作用。

因为在规范的信用交易中,融资融券的来源不是就地取材,而是由专门的金融机构提供融资融券。这样,股价过高时的纷纷卖空,实际上是从证券市场外部向市场注入更多的证券,以换取股市供大于求的态势,股价回落,至少不会继续过分高涨。同理,股价暴跌时的纷纷买空,实际上是从证券市场的外部向市场注入资金,以换取供不应求的态势,客观上引起股价回升,至少不会过分下滑。而在地下交易中由于融资融券的来源实际上是就地取材,靠挪用其他未卷入此道的投资者的资金证券来回周转,没有从证券市场外部注入新的资源,所以,不仅起不到稳定器的作用,反而一定是稳定的破坏者。换句话说,规范的信用交易可以成为政府调节、引导证券市场,防止过度投机的工具,而地下信用交易也是一种调节,但其调节者不是政府,而是只顾自己赚钱的人。

(五)地下信用交易是无偿借贷

在规范的信用交易中,投资者无论是贷款还是贷股,都要向券商缴纳所贷资金或股票的利息。因此,证券公司可以通过融资融券的方式获得一笔不太小的收益。而在地下信用交易中,由于证券公司自己的工作人员也暗地加入其中,而这部分特殊的买空卖空者又不可能向公司缴纳所使用资金或者证券的利息,结果,在地下信用交易者与资金证券的合法拥有者之间又形成一种明显的不公平。

以上就是“地下信用交易的定义,地下信用交易的其他信息”的内容,如果您有其他相关问题,欢迎咨询法邦网专业律师,我们将诚挚为您服务。

延伸阅读:

一、贸易融资的定义融资通常是指货币资金的持有者和需求者之间,直接或间接地进行资金融通的活动。广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为这是资金双向互动的过程包括资金的融入(资金的来源)和融出(资金的运用)。狭义的融资只指资金的......

经营性租赁的定义,经营性租赁的法律规定一、经营性租赁的定义经营性租赁又称服务租赁、管理租赁或操作性租赁,是指出租人将自己经营的租赁资产进行反复出租给不同承租人使用,由承租人支付租金,直至资产报废或淘汰位置的一种租赁方式。  国际飞机经营......

北京金融证券律师温馨提示:

非法集资案件的资产处置方法及分配标准由政府处非办负责,多数情况下要等法院判决生效后才能处置。大致分为“追缴”“责令退赔”和“追缴+责令退赔”三种方式。
如果您遇到金融证券问题,可以拔打免费金融证券法律咨询电话:,专业金融证券律师为您提供服务!
 

金融证券流程

只有专业才能提供更优质的服务。
专业金融证券律师温馨提示:
非法集资案件的资产处置方法及分配标准由政府处非办负责,多数情况下要等法院判决生效后才能处置。目前资产处置方法及分配标准不统一,大致分为“追缴”“责令退赔”和“追缴+责令退赔”三种方式。
如果您遇到金融证券问题,可以拔打免费金融证券法律咨询电话:,专业金融证券律师为您提供服务!

地下信用交易相关文书

地下信用交易相关专题

地下信用交易热门专题

法邦金融证券律师为您提供地下信用交易、信用担保行为、信用交易行为的相关案例、法律咨询、法律法规、法律文书、法律常识等内容!
如果您遇到金融证券方面的问题,可以拔打我们的免费金融证券咨询电话:18001246881。专业金融证券律师为您服务。或发布:免费金融证券法律咨询
法邦微信号:fabangwang
法邦网免费法律咨询热线: