遇到金融证券问题,拔打免费金融证券咨询电话:-专业金融证券律师为您服务!
法邦网  >    >  融资租赁  >  其他融资租赁问题  >  夹层融资的回报来源,夹层融资有哪些优势?

夹层融资的回报来源,夹层融资有哪些优势?

正在读取...  作者:北京金融证券律师  来源:法邦网

【法谱中国】关联企业、集团公司之间的外国人就业证...

主讲嘉宾:邢洋律师

导读:今天小编为大家讲解一下夹层融资的回报来源,夹层融资有哪些优势,希望能帮助到您。

一、夹层融资的回报来源

夹层融资的回报通常从以下一个或几个来源中获取:

(一)现金票息,通常是一种高于相关银行间利率的浮动利率;

(二)还款溢价;

(三)股权激励,这就像一种认股权证,持有人可以在通过股权出售或发行时行使这种权证进行兑现。并非所有夹层融资都囊括了同样的特点。举例而言,投资的回报方式可能完全为累积期权或赎回溢价,而没有现金票息。

二、夹层融资的优势

(一)借款者及其股东所获的利益

夹层融资是一种非常灵活的融资方式,这种融资可根据募集资金的特殊要求进行调整。对于借款者及其股东而言,夹层融资具有以下几方面的吸引力:

长期融资。亚洲许多中型企业发现,要从银行那里获得三年以上的贷款仍很困难。而夹层融资通常提供还款期限为5到7年的资金。

可调整的结构。夹层融资的提供者可以调整还款方式,使之符合借款者的现金流要求及其他特性。与通过公众股市和债市融资相比,夹层融资可以相对谨慎、快速地进行较小规模的融资。夹层融资的股本特征还使公司从较低的现金票息中受益,而且在某些情况下,企业还能享受延期利息、实物支付或者免除票息期权。

限制较少。与银行贷款相比,夹层融资在公司控制和财务契约方面的限制较少。尽管夹层融资的提供者会要求拥有观察员的权利,但他们一般很少参与到借款者的日常经营中去,在董事会中也没有投票权。

比股权融资成本低。人们普遍认为,夹层融资的成本要低于股权融资,因为资金提供者通常不要求获取公司的大量股本。在一些情况中,实物支付的特性能够降低股权的稀释程度。

(二)夹层融资提供者的受益之处

夹层融资提供者的受益之处也是区分夹层投资和典型的私有股权投资的主要特征:

比股权风险较小的投资方式。夹层投资的级别通常比股权投资为高,而风险相对较低。在某些案例中,夹层融资的提供者可能会在以下方面获得有利地位,比如优先债务借款者违约而引起的交叉违约条款、留置公司资产和/或股份的第一或第二优先权。从"股权激励"中得到的股本收益也可非常可观,并可把回报率提高到与股权投资相媲美的程度。

退出的确定性较大。夹层投资的债务构成中通常会包含一个预先确定好的还款日程表,可以在一段时间内分期偿还债务也可以一次还清。还款模式将取决于夹层投资的目标公司的现金流状况。因此,夹层投资提供的退出途径比私有股权投资更为明确(后者一般依赖于不确定性较大的清算方式)。

当前收益率。与大多数私有股权基金相比,夹层投资的回报中有很大一部分来自于前端费用和定期的票息或利息收入。这一特性使夹层投资比传统的私有股权投资更具流动性。

以上就是夹层融资的回报来源,夹层融资有哪些优势的相关问题,如果您有相关问题,请来电咨询专业律师,我们将诚挚为您服务。


延伸阅读:

一、什么是融资租赁?融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择,出资向供货人购买租赁物件,并租给承租人使用,承租人则分期向出租人支付租金,在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有,承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满,......

一、抵押是国际上通行的物权担保方式。抵押式的担保在各国存在的差别较大,尤其是在担保权的实现方面的差异更大,我国理论界认为抵押是债务人或第三人将不动产或动产不转移占有的提供给债权人担保,与西方英美法系的抵押是“转移了所有权”存在根本的区别。目......

北京金融证券律师温馨提示:

非法集资案件的资产处置方法及分配标准由政府处非办负责,多数情况下要等法院判决生效后才能处置。大致分为“追缴”“责令退赔”和“追缴+责令退赔”三种方式。
如果您遇到金融证券问题,可以拔打免费金融证券法律咨询电话:,专业金融证券律师为您提供服务!
 

其他融资租赁问题相关栏目

金融证券流程

只有专业才能提供更优质的服务。
专业金融证券律师温馨提示:
非法集资案件的资产处置方法及分配标准由政府处非办负责,多数情况下要等法院判决生效后才能处置。目前资产处置方法及分配标准不统一,大致分为“追缴”“责令退赔”和“追缴+责令退赔”三种方式。
如果您遇到金融证券问题,可以拔打免费金融证券法律咨询电话:,专业金融证券律师为您提供服务!

其他融资租赁问题相关文书

其他融资租赁问题相关专题

其他融资租赁问题热门专题

法邦金融证券律师为您提供融资租赁所有权,融资租赁涉税问题等内容,融资租赁律师的相关案例、法律咨询、法律法规、法律文书、法律常识等内容!
如果您遇到金融证券方面的问题,可以拔打我们的免费金融证券咨询电话:18001246881。专业金融证券律师为您服务。或发布:免费金融证券法律咨询
法邦微信号:fabangwang
法邦网免费法律咨询热线: