私募正择机入市“抄底”A股 银行股入私募股票池
最好的经济数据却换来最差的市场表现，令不少投资者感到困惑。多数私募认为A股目前下跌空间非常有限，中国经济二次探底的可能非常小，现在开始会是不错的介入时机。
尽管在板块选择方面，私募们出现了较大分歧，但值得注意的是，过去不喜大盘银行股的私募，开始对银行股产生了兴趣。
下半年“可以进场了”
今年上半年，上证指数累计下跌24.6%，深证成指累计下跌27.46%（截至上周五）。跌跌不休的A股市场是否已经见底？
“虽然我们无法判断现在市场是否到了最低点，但是现在市场处于一个中低风险区域，是我们可以进场的时候。”上海鼎锋投资副总经理李霖军说。
李霖军做上述表述的理由有三：首先本轮下跌领头的地产已经开始企稳了；其次是从历史上任何一次统计来讲，PB在2倍左右，PE在20倍以内，这个时候从来都是历史的大底；第三，已经开始出现了一批净增持，无论是上市公司还是高管。
深圳市金中和投资管理有限公司首席执行官曾军认为，三季度很可能是投资者重新介入中国内地市场，分享中国经济高速增长红利的一个非常好的入市的机会。
曾军称，中国面临着宏观政策和政策调控进退两难的境地，第一是资产价格泡沫达到临界点，第二是通货膨胀率预期不断加强，第三是经济下滑担忧二次探底，第四是经济转型缺乏市场信号，第五是宏观调控的行政化，第六是近来政策的出台缺乏一个可预测的标准，这也是上半年A股表现最弱的原因。
“但并不代表我们对A股市场悲观的预期，而恰恰是因为前面讲的负面因素，使得资本市场做出了最充分的反应，这使投资者可以以更合理的价位进入资本市场。所以我们认为下半年是一个重新介入A股市场的机会。”曾军说。
高点预测都不再“疯狂”
对于未来市场的上行空间，各私募人士的预测都不再“疯狂”，以时间换空间成为一致判断。
上海君富投资管理有限公司副董事长高汝锟称，未来一到三年内A股或能达到3000-4000点。
“当下的投资策略，我们不知道短期内大盘指数在情绪的宣泄下会怎么走，底部什么时候会形成也不知道，但是有两点可以确认。第一，通过自下而上的研究发现有一些公司股价现在已经比较便宜了。第二，一到三年内，A股指数可能会达到3000点、4000点甚至更高。”高汝锟说。
高汝锟同时表示，时间和点位基本上是无法预测的。他说：“只要你认为买得便宜，就下手。”
深圳景良投资管理有限公司总经理廖黎辉则有些悲观，“6000点这个点位，我估计十年内可能都是高点。”廖黎辉称，未来中国整个经济增速将会不断下降，5%、6%会是一个常态，这样A股的估值水平可能会因此发生变化。
银行股入私募“股票池”
各私募按照自己的投资逻辑，进场吸筹的对象有所不同。
曾军下半年主要抓两大投资主题：一个是大消费，包含的行业比较多，零售百货、食品饮料、医药、服装纺织、电子元器件、旅游、航空这些都是大消费的概念，尤其是医疗保健在中国未来有很大的发展空间。另一个贯穿未来3-5年的主题就是节能环保，如汽车尾气排放、清洁能源、智能电网等行业。
曾军说：“如果市场要转折的话，还有一些部分大家可以重点关注，就是金融股，比如是银行、保险等等，可以在特定时段获得超额收益。”
上海凯石投资管理有限公司总经理陈继武表示，比较看好机械行业、汽车配件。他最近对一些水泥、机械行业进行了投资。对于最近医药股的下跌，陈继武认为，医药股不会那么快反弹，但今后肯定还会再投资。
而龙赢富泽资产管理(北京)有限公司总经理童第轶表示，下半年蓝筹股是一个进可攻退可守的地方。他认为，A股整体还是在一个区间内震荡运行，在这种情况下适度买入一些蓝筹股，一旦市场发生变化，还可全身而退。(东方早报)
超五成私募看好房地产
私募排排网研究中心昨天发布最新调查问卷显示，由于房地产跌幅巨大，存在阶段性的机会，54.29%私募表示会进行适度投资。
与地产板块休戚相关的银行板块也为私募看好，51.43%私募认为银行板块下半年具有投资机会，仅仅11.43%的私募表示不看好银行的投资机会。银行板块的估值处于历史的低位是私募看好它的最大原因，当然，部分私募认为银行股超跌，有反弹的要求，具有阶段性的机会，但反弹后应该小心操作。
调查显示，在具体投资的行业上，消费、医药、新能源最受私募青睐。(信息时报)
超四成私募看多下半年 大消费概念再受宠
便宜就是硬道理。经过两个月的反复折磨，便宜的金融地产终于走出筑底行情，而上半年全身而退的阳光私募也变得谨慎乐观起来。调查显示，有超过45%的私募机构看多下半年A股行情，其中，消费、医药和新能源成为私募最看好的三大板块。
超四成私募看多下半年
从5月中旬地产股开始筑底之旅算起，足足两个月后，地产龙头“招保万金”纷纷站上60日均线，万科昨日盘中一度大涨超过6%，保利地产、招商地产和金地集团昨日上涨4%左右。成交量方面也是连日放大，并呈现加速之势。银行股也呈现集体走强之势，其中，龙头股招商银行昨日涨幅达2.05%，中小银行中北京银行、华夏银行的涨幅都超过了3%。板块内大部分个股站上60%均线。
一份私募调查报告显示，45.71%私募看涨下半年行情，看跌的为20%，剩余35%的私募机构看平下半年。统计显示，看涨的私募主要是认为市场经历过暴跌后，估值偏低和政策转暖两大因素使得市场上涨的可能性增大。看跌私募认为，下半年中国经济存在回调的可能，上市公司业绩回落，房地产调控政策尚未出尽，通胀压力大，欧债危机黑云压顶尚未散去等。
这份调查报告显示，57.14%私募认为A股下半年会在2000点—3000点间运行，有54.29%私募会对房地产进行适度投资，但非采取超配策略。
近期，板块轮动频繁，强周期的金融、地产、煤炭有色等板块估值修复，弱周期的医药、食品饮料等各板块轮番上涨。面对市场“二次筑底”，善于炒作小盘题材股的阳光私募谨慎中略显乐观。
记者注意到，对于一些近期取得正收益的私募来说，前期轻仓避险，而月初下跌中大胆加仓便宜股票，这种操作手法颇为有效。上海简适投资的投资总监杨典回顾近期操作表示，在大盘大跌之初，公司轻仓；在大盘大跌途中，又提升了仓位；本月加仓时股票价格偏便宜，上个月取得超过8%的收益率。他乐观指出，我们需要一点时间去走出这个低迷的行情，下半年的行情还是比较看好。
最看好消费、新能源、电子
上述私募调查报告显示，消费是下半年最受私募青睐的板块，以74.29%的比例独占鳌头，经历过大幅回调的医药股也得到私募的关注，54.29%私募看好其下半年的表现，新能源、电子信息也以51.43%和37.14%获私募追捧。
事实上，2009年下半年，公募基金当时也提出，应该坚持“大消费”投资主线，包括传统的商业百货和食品饮料，以及未来新能源、3G、新材料和新技术等领域，上述板块在最近一年表现强劲。
多数私募基金认为，调整经济结构和产业升级是中国必须要走的路，新兴产业代表着中国未来经济的发展方向，政策扶持力度较大，这是未来的主题。
上半年表现较好的私募南京世通投资总监常士杉表示，除了新兴产业，下半年的机会主要还有两大主题，第一是大盘蓝筹暴挫下价格重新评估的交易性机会，第二是资产重组类个股，特别是换股的上市公司。（上海证券报）
