人身险预定利率打破2.5%是把双刃剑
本报记者 高和平 北京报道
9日的一纸通知，宣告执行了11年之久的传统人身险2.5%的预定利率要被打破了。这犹如一记重棒，首先炸开了保险类上市公司的股价。由于担忧预定利率调整带来保险公司利润率的下降，从9日开始，、股价就开始大幅下跌，其间虽有小幅回升，但短期跌势似乎难止。
不过，预定利率调整这把双刃剑，除了劈开保险公司的股价，也有它好的一面，对于想要购买纯保障的传统人身险的消费者来说，今后再投保时，价格可能会便宜一些。
保险股暴跌
本周保险股开始了下跌之路。12日最为明显。除去停牌中的，中国人寿、中国太保分别下跌了4.5%、5.83%。13日截至收盘，中国人寿跌2.17%、中国太保收红，微涨0.09%。14日，中国人寿、中国太保收盘又以下跌告终。
在其分析报告中称，放开传统险的预定利率，有利于提升传统险在市场上的竞争力，刺激消费者购买保障功能相对较强的传统人身险，但其利差和利润率会出现大幅下降。这是保险公司面临的主要风险，也是让外界对保险股的走势忧心不已的原因。
国泰证券保险行业分析师罗磊也认为，短期来看，放开人身险预定利率对保险股的业绩没有影响，更深层次的影响应该是从中长期来考虑，除去上述原因，放开后各家保险公司怎样自行确定预定利率，是否会出现为了争抢市场而抬高预定利率从而引发恶性竞争，以及整体的经济状况，都将影响保险股的未来走势。
传统人身险预定利率的打破，预示着呼吁了多年的人身险费率市场化改革终于走出了实质性的一步。接下来，分红险、万能险等新型人身险是否也会实现自主定价引人关注。根据通知，此次分红险的预定利率、万能险的最低保证利率，将不得高于年复利2.5%，即由之前的2%和2.25%上限调高至2.5%。
“分红险在保险公司的业务总量中占比很大，相信对分红险、万能险等新型人身险的费率变动监管机构会进行慎重考虑，以分红险为例，由于分红机制的存在，其实际回报率是不确定的，保险公司已经有较大的自主权。”罗磊告诉记者。
不过保险行业分析师黄秋函认为，虽然出于竞争的考虑，部分公司，特别是中小公司，势必会抬高传统险的定价利率，从而引发价格战，行业盈利或重蹈车险覆辙。但价格战的可能性不大，竞争均衡后的传统险定价利率很可能是3.5%。
投保更实惠
保监会相关人士解释，放开传统人身险预定利率的限制，有利于提升传统人身险在市场上的竞争力。同时，也可以刺激消费者购买保障功能比较强的传统人身险。
所谓的传统人身险， 包括定期寿险、长期寿险、养老险等，是指签发保单时保险费和保单利益确定的人身保险，它有别于分红险、万能险等有不确定收益的新型人身保险。在要求保险产品既要有保障又要有收益的当下，消费者往往觉得购买传统人身险有些“吃亏”，因此导致其市场份额不断下滑。
根据2009年年报，在中国人寿、中国平安、中国太保这三家上市险企的业务占比中，只有中国平安的传统人身险比例相对要低，只有4%，而中国人寿和中国太保传统人身险的占比分别达到了15%和24%。
记者在采访中了解到，随着预定利率的放开，最大的受益人应该是投保人，有望购买到较低价格的保险产品，或者用同等的保费获得更多的收益。举例来说，如果预定利率由原来的2.5%上升至3.5%，增加了1个百分点，如果保费不变，投保人获得的回报要比原来增加40%；如果回报保持不变，产品保费也将降低，但这只是理论上的计算。
“简单来说，25岁的女性投保一款定期寿险，期交30年，保额20万元，年交保费2000多元，保到70岁，满期可以给予10万元，再加上累计红利，”资深保险代理人闫涛说，“在放开预定利率之后，投保人年交的保费可以减少，或者满期给予可以增加。”
虽然在预定利率由保险公司自主定价后，消费者能够享受到实惠，但是预计短期内不会有保险公司推出新产品。
对于保险公司的这种观望态度，14日，某保险公司人士向记者解释，各家保险公司不会单纯为了推动销售而提高预定利率，相信都会结合自己公司的运营状况和投资盈利水平来决定，不会贸然推出新产品。
“由于新产品的设计涉及到死差、费差等多种因素，预计最早半年之后，中国人寿、中国平安、中国太保等大型保险公司才会先推出来相关产品，然后中小保险公司再跟上。”闫涛分析。
养老保险进银行 银保发威不再“简单”卖
本报记者 高和平 北京报道
由于投保人对银行的“信任”，银保渠道已经成为了保险公司的必争之地。与以往不同的是，之前在银行能买到的保险产品主要是短期的储蓄型替代险，复杂的长期年金保险很少能看到身影。但这种状况正在发生变化，记者获悉，新华保险已经从7月开始在银行销售兼具养老保障、灵活理财的高价值型寿险产品。
银行开卖养老险
“银行一般销售的是3年期、5年期或者10期的短期返还型保险理财产品，像重大疾病保险、养老保险等设计相对复杂的保险产品很少在银行进行销售。”资深保险代理人李晓明告诉记者。
记者了解到，新华保险的“荣享人生养老年金保险(分红型)”产品，是其正式在银行渠道面向中高端客户推出的第一款银行顾问式高价值型寿险理财产品。作为一款分红型的养老理财计划，融“定制”与“灵活”于一体，保障期直到88岁，缴费方式从5年、10年、15年到20年。
“养老险应该比意外险、医疗险更优先考虑，一般有剩余资金用于储蓄的消费者才会安排养老事宜，想到购买养老保险产品，而银行的客户多半为这类人群。”新华保险市场开发部总经理赵学农告诉记者。也正因为如此，保险公司才喜欢把手伸向银行。
而随着社会生活水平的提高和人均寿命的延长，中国人的养老成本也在不断攀升。粗略计算，在大中城市，夫妇二人退休后从60岁至88岁仅食品消费支出就高达100多万元，其中还不包括住房、医疗等大额支出。而传统的储蓄理财方式也正受到通货膨胀的威胁。数据显示，今年2月份以来，居民涨幅连续4个月超过2.25%。这意味着要保证未来的生活品质，兼具安全性和收益性的养老保险理财产品将成为消费者必须的选择。新华保险副总裁黄萍表示：“帮助消费者做好资金在当前和未来的合理配置，保证资金的安全性、收益性和流动性的平衡，这是应对通货膨胀和养老风险的有效途径。”
银保产品会更多
在李晓明看来，随着保险代理人销售方式逐渐“落后”，银行为保险公司贡献的保费越来越多后，保险公司必然下大力气开发产品在银行进行销售。
“消费者对银行有着高信任度，有利于保险公司开展业务。在国外，银保销售已经占到了保险公司保费收入的60%-70%，相信今后更多的养老保险、重大疾病保险等复杂的产品都将进驻银行。”李晓明说。
国内的保费收入数据显示，近几年银行保险业务发展迅速，已经成为各家保险公司的兵家必争之地。统计数据显示，从2001年到2009年不到十年时间里，国内银行保险保费收入从50亿元攀升至接近5000亿元，增长百倍；仅从今年一季度看，全国人身险保费收入3547亿元，其中银行保险保费收入达到了1800亿元，支撑国内寿险业的半壁江山。以新华保险对外公布的数据为例，今年1至6月份，其银保业务规模保费超过290亿元，同比增长了近60%。今年以来新华保险银行期交业务一直保持市场排名第二的地位，市场份额达到24.7%。
面对如此巨大的市场，如何精耕细作，提高银保业务的产出和提升业务价值，是各家保险公司的一个重要课题。“随着近年来银保合作模式、手法不断创新，未来十年，银保合作层次将全面提升。因此，推动银保业务向内涵式发展转变，提升期交业务占比，将是银保未来发展的主要方向。”某保险公司相关人士告诉记者。
不过目前银行保险的“名声”并不太好。由于银行销售保险产品存在误导，有的银行在消费者不清楚的情况下，擅自将储蓄变成了保险，引起很多投诉，为此，保监会已经发文明令禁止。李晓明建议，要想做好银保渠道，保险公司就应在银行设立专柜，让消费者清楚明白自己是选购了保险产品，而不是进行了储蓄存款，防止销售欺诈发生。
