本周五，期指上市以来第一份合约IF1005就要面临交割，是否会出现“交割日魔咒”引发了市场的关注。但从本周前两日股指期货成交量与持仓来看，魔咒似乎难以兑现，出现“黑色星期五”的可能性不大。
所谓“交割日魔咒”，就是指在股指期货结算日当天，期货和现货的成交量和波动率都会显著增加。其产生原因是由于股指期货采用现金交割，套利交易、移仓交易都会在同一天发生，造成现货市场波动。最为明显的表现就是，现货市场出现大幅下跌。
沪深300指数的“交割日魔咒”可能就是一个噱头，倍特期货分析师苏毅荻说。他表示，如果出现期货到期日现货市场出现大跌，往往有两个原因。一是资金通过打压或拉抬现货指数以扩大期货头寸盈利，二是套利资金获利了结，卖出现货，平仓期货。但前者要求有大量持仓，后者要求有大量套利资金。而这两个条件在IF1005合约上已站不住脚跟。
首先，IF1005合约持仓量已连续三个交易日大幅下降，昨日收盘时持仓量仅为1924手，合约价值不过16亿元，为了16亿元的资金而试图操纵现货市场，可能性几乎为零。
其次，从昨日交易情况来看，IF1006已经取代IF1005成为主力合约，截至昨日收盘，6月合约成交261582手，持仓11428手，分别为IF1005合约的2.2倍和5.9倍。对于到期指期日是否会受到人为操纵影响，中金所研发部负责人张晓刚向记者表示，海外市场到期日效应明显，因为他们是用现货收盘前20分钟价格平均出来的结算价，而中金所规定的股指期货交割结算价是现货市场最后2个小时所有指数点的算术平均价，要去影响这个平均数难度是非常高的，因此利用交割日波动操纵市场的可能性不大。
