金融界港股9月1日讯 据港媒报道，德银于8月30日发表研究报告，指恒安国际（01044）中期业绩显示管理层有效克服成本上涨，维持其投资评级「买入」，目标价由68.8调高至74.5元。恒安昨日收报68.95元，升0.6%，距离目标价尚有8%上升空间。
德银表示，恒安管理层透过改变产品组合、成本控制及改善效率，有效克服成本上涨压力。而恒安的亮点包括于内地长期稳定增长的个人家庭护理用品、婴儿纸尿品、卫生棉及卫生纸。该行又指，集团的短期催化剂为木浆价格回落。
德银表示，恒安中期纯利按年增长24%至12亿元，胜于该行预期，主要因为其纸巾销售及毛利率较预期强劲，以及收入按年增长26%至64亿元。纸巾毛利率仅下跌1个百分点，主要是低成本木浆存货，缓冲了木浆价格的上涨压力。
德银表示，管理层对2010年下半年前景乐观，预期下半年婴儿纸尿品销售动力强劲恢复，主要因为新产品推出及现有产品推出升级版。
