A股市场上交易制度的发展几经波折，1992年由T+1变成T+0，1995年T+1重回市场并延续至今。
如果没有，或许没有人会再次想起改变T+1。不过，股指期货挂牌一个月以来暴露的两市制度缺陷，或成为T+1退出A股舞台的最终契机。
T+1的新麻烦
在历史上，1992年到1994年，这段时间是股指震荡波幅最剧烈的时期。基于保证股票市场的稳定，防止过度投机的考虑，自1995年1月1日起，沪深两市的A股和基金交易又由“T+0”回转交易方式改回了“T+1”交收制度，并从那时一直沿用至今。
在T+1交易制度下，投资者一旦买错，就没有纠错的机会。因此，“尾市半小时法则”已经成为大多数职业投资者的操作铁律，即T日买进操作全部在2点半之后进行。
然而，涨停板和T+1制度并没有能减少投机，控盘庄股、股价风险、上市公司造假等弊端，与“T+0”或“T+1”并无关联。相反，由于市场主力可以在T日放心拉抬个股价格，而不必担心当日获利盘的回吐压力，T+1在一定程度上被主力利用为投机的工具。
T+1因此成为单边市这一制度缺陷的组成部分，而T+0、融资融券、股指期货等则常被并列为完善资本市场、纠正单边市的手段。甚至于其后的每一次熊市，T+0都会被当作活跃市场的救市政策，而被反复传闻即将实施。
被遗忘的T+0
今年4月16日，股指期货实施了T+0交易，但A股市场T+1制度仍未改变。其后的一个月，A股单边大幅下挫，人们开始重新意识到两市之间的制度差异带来的不公平：股指期货投资者可以针对股票市场的标的物严重做空，而股票市场的投资者则无法出货而出现严重亏损，或者只能被动减仓而为人作嫁。更有消息指，公募基金经理利用基金做空A股而个人在股指期货上牟取暴利。
于是，单边市在改变的同时，又制造出一个有着交易制度缺陷的双边市，而其后果更为严重和突出。有业内人士甚至直言：没有A股T+0配合下的“股指期货是中国式赌场的又一大‘创举’”。
“如果A股交易制度同样采取T+0的方式，能够使期货市场和现货市场更加配套，更加完善对冲机制”。这成了市场越来越一致的愿望。或许这一次，因为股指期货的冲击，T+0可以重返A股舞台。
