从计税原理上说，增值税是对商品生产、流通、劳务服务中多个环节的新增价值或商品的附加值征收的一种流转税。实行价外税，也就是由消费者负担，有增值才征税，没增值不征税。但在实际当中，商品新增价值或附加值在生产和流通过程中是很难准确计算的。因此，我国也采用国际上普遍采用的税款抵扣的办法，即根据销售商品或劳务的销售额，按规定的税率计算出销项税额，然后扣除取得该商品或劳务时所支付的增值税款，也就是进项税额，其差额就是增值部分应交的税额，这种计算方法体现了按增值因素计税的原则。
增值税制的一大优点是能够避免生产专业化过程中的重复征税问题。根据对外购固定资产所含税金扣除方式的不同，增值税制分为生产型、收入型和消费型三种类型。生产型不允许扣除外购固定资产所含的已征增值税，税基相当于国民生产总值，税基最大，但重复征税也最严重。收入型允许扣除固定资产当期折旧所含的增值税，税基相当于国民收入，税基其次。消费型允许一次性扣除外购固定资产所含的增值税，税基相当于最终消费，税基最小，但消除重复征税也最彻底。在目前世界上140多个实行增值税的国家中，绝大多数国家实行的是消费型增值税。
我国目前仍在全国所有地区、所有行业推行增值税转型改革。改革的主要内容是：允许企业抵扣新购入设备所含的增值税，同时，取消进口设备免征增值税和外商投资企业采购国产设备增值税退税政策，将小规模纳税人的增值税征收率统一调低至3％，将矿产品增值税税率恢复到17％。
不难看出，此次增值税转型改革意在将此前实行的生产型增值税转为消费型增值税。我国此前实行的是生产型增值税，即在征收增值税时，不允许扣除外购固定资产所含增值税进项税金。目前国际上普遍实行的是消费型增值税，即在征收增值税时，允许企业将外购固定资产所含增值税进项税金一次性全部扣除。
增值税转型将增厚企业利润和刺激投资
增值税转型对企业利润的增厚体现在：（1）折旧额的减少（由于进项增值税抵扣带来企业新增固定资产原值降低）；（2）营业税及附加的节省（城建税及教育附加费以包括增值税在内为税基）。在增税税率及所得税率一定的情况下，增值税转型对企业当年净利润绝对值的影响取决于当年允许抵扣固定资产税款以及折旧年限。
增值税转型对企业净现金流的影响体现在：（1）企业当期缴纳的增值税额减少带来现金流增加（固定资产所含的进项税款可以从当期销项税额中予以抵扣）；（2）缴纳的营业税及附加减少带来现金流增加；（3）当期及未来企业所得税的增加带来现金流减少（由于利润增厚）。
增值税转型使大量采购设备、固定资产投入很高的行业受益，其中固定资产投资回报率较低，折旧年数较短的行业受益程度尤其大。而固定资产耗损越快的行业，增值税转型的受益也越大。
从刺激投资的角度看，由生产型增值税转为消费型增值税后，企业做出投资决定所要求的边际回报率降低了，从而可能会增加可投资项目。以折旧年限为15年，资金成本为10％为例，每购买117万元（其中含增值税17万元）的机器设备，消费型增值税比生产型增值税有16.12万元的税收优惠，占机器总购买额的将近13.7％。有利于企业设备更新和技术升级，将刺激行业的投资力度。
增值税转型利好电力行业
从火电企业来看，目前，大多数火电企业处于亏损状态，而企业增值税是对企业的销售额增值部分进行征收。因此，短期来看，增值税改革对火电企业的经营业绩影响非常小。但从长期来看，随着国家出台的扩大内需政策效果显现，各行业投资相应增加，随之对驱动设备的电力能源的需求也增加；同时由于节能减排导致未来国内煤价的可能下降，火电企业的经营压力会有所减轻。因此火电企业的经营情况会有所好转，销售额会增加。依据新增值税政策，抵扣的增值税额将增加，火电企业的现金流增加。我国火电项目单位千瓦设备购置费在1700至1800元之间；如果按照原税率17％征收进项税费，火电的单位千瓦设备成本将在1989元至2106元之间，实行固定资产进项税额抵扣的政策将减轻火电企业扩大生产的负担。
另一方面，由于电煤在我国火电企业的发电成本中占有70％左右的比例，新政中矿产品进项税增加4个百分点意味着火电企业的电煤进项税也相应增加4个百分点。同时，由于增值税的计算方法是用企业销项税减去进项税，其中销项税是一定的，随着进项税额的增加，增值税额减少，火电企业的成本压力降低。
从水电企业来看，目前的水电企业的发展规模不一，多数水电企业主要为满足地方的电力需求，这些水电企业的发展受当地经济条件和规模限制。而水电被列为我国电力行业优先发展的重点，随着“西电东送”工程的开展，我国西部水电公司将获得广阔的供电空间。水电企业同时也会受益于竞价上网政策。因此，水电企业面临着良好的发展机遇。我国水电项目单位千瓦设备购置费在2400至2500元之间；如果按照原税率17％征收进项税费，水电的单位千瓦设备成本将在2808元至2925元之间。因此抵扣固定资产的进项税额同样有利于降低水电企业固定资产摊销成本，刺激水电企业扩大生产，突破原有的规模限制。
另外，增值税改革也将有利于核电行业发展。核电的建设成本、技术成本和核安全成为目前我国核电发展的主要限制性因素，随着新增值税政策的实施，核电企业的固定资产摊销成本将大幅降低，将有利于刺激核电投资；同时，核电的发展又能降低目前发电企业对电煤的依赖程度。
总体来说，增值税转型改革对电力生产业的影响在于降低了增值税负担，使发电企业的利润和现金流增加。
