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夹层投资有哪些投资优势,有什么作用?

正在读取...  作者:北京私募基金律师  来源:法邦网
导读:夹层融资是一种无担保的长期债务,这种债务附带有投资者对融资者的权益认购权。由于夹层融资常常是帮助企业改善资产结构和迅速增加营业额,所以在发行这种次级债权形式的同时,所以夹层投资对于提供者而言会产生较高的收益。

一、夹层投资有哪些投资优势?

首先,对投资者而言,夹层投资主要存在:

1、相对于债券投资而言收益较高。夹层投资结合了固定收益资本的特点和股权资本的特点,通常可以获得现金收益和股权收益等双重收益,其中现金收益通常按照高于银行贷款利率的固定利率计算,股权收益指通过优先股赎回溢价,或者投资者通过将部分融资金额转换为融资企业的股权从而可能获得资本升值的收益。

2、相对于股权投资而言风险较低。夹层融资在法律意义上是企业破产情况下债务追索权排在贷款融资之后,但优先于股权融资的融资安排,因此风险相对较低。

3、退出的确定性较大。夹层融资的债务构成中通常会包含一个预先确定好的还款日程表,可以在一段时间内分期偿还债务,也可以一次还清还款模式将取决于夹层融资企业的现金流状况因此,夹层投资提供的退出途径比股权投资更为明确。

其次,对融资企业而言,夹层融资通常提供形式非常灵活的较长期融资,这种融资的稀释程度要小于股权融资,并能根据特殊需求作出调整此外,夹层融资的付款事宜也可以根据企业的现金流状况确定。

二、夹层投资有什么作用?

首先,夹层投资将成为解决中小企业融资难的一剂良方。融资难一直是困扰我国中小企业进一步发展的重大“瓶颈”。夹层投资具有的股债融合的投资特征,能为企业提供更具弹性的选择权,缓解因继续股权融资而造成引入外部股东导致股权稀释甚至失去控制权的难题。

其次,夹层投资将成为并购市场不可或缺的资金来源。

第三,房地产并购或成夹层新模式。房地产并购浪潮需要巨大的资金供应。而在当前环境下,传统的融资渠道银行贷款因政策原因无法提供足量的资金,但参照房地产基金的特点,可利用操作的灵活性,在特殊时期并购方通过夹层基金资金收购陷入危机的不良资产,并可通过短时间持有不良资产择机出售的方式,使投资人获益并实现双赢。

延伸阅读:

夹层基金对融资企业有哪些优势,夹层基金适合哪些人投资?

一、夹层基金对融资企业存有哪些优势?1.融资期限长。对于许多中型企业发现,从银行那里获得三年以上的贷款仍很困难,而夹层融资通常提供还款期限为5到7年的资金。2.结构可调整。夹层融资的提供者可以调整还款方式,使之符合借款者的现金流要求及其他特性。与......

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