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什么是私募股权母基金,私募股权母基金的优势有哪些?

正在读取...  作者:北京私募基金律师  来源:法邦网
导读:私募股权母基金是私募股权基金行业发展到一定阶段的产物。截止2015年11月底,中国私募股权基金达6722只,认缴规模达26320亿元,为发展私募股权母基金提供了资产规模的条件。国际经验表明,母基金对于推动私募股权基金行业发展有着积极作用。

一、什么是私募股权母基金?

私募股权母基金(private equity fund of funds,PE-FOF)是以私募股权投资基金(private equity fund,PE Fund)为主要投资对象的私募基金。

私募股权母基金的业务主要有三块:一级投资、二级投资和直接投资。

一级投资(primary investment)是指FOF在PE基金募集的时候对PE基金进行的投资。FOF发展初期,主要就是从事PE的一级投资业务,一级投资业务是FOF的本源业务。

二级投资(secondary investment)是指FOF在PE二级市场进行投资,主要有两种形式:购买存续PE基金的基金份额和(或)后续出资额;购买PE基金持有的所投组合公司的股权。

直接投资(direct investment)是指FOF直接对公司股权进行投资。在实际操作中, FOF通常和它所投资的PE基金联合投资,而且FOF扮演消极角色,而让第一投资人,即PE基金来管理这项投资。

二、私募股权母基金的优势有哪些?

首先,分散风险。一般来说,FOF会把所募集的资金分散投资到多个标的基金中,这避免了单只基金投资中把风险押在某一基金管理人身上的风险。同时,这些标的基金投资的公司数往往会超过上百家,这使得FOF有能力在多个领域获得多样性,如:投资阶段、时间跨度、地域、行业、投资风格等。通过投资FOF,投资者可以有效地实现风险分散。

其次,专业管理。对于投资者而言,即使拥有基金投资的某一方面知识,但是他却可能因为缺乏对其他方面的了解而丧失投资机会。而FOF通常拥有基金投资方面全面的知识、人脉和资源来实现对这些领域的投资。在对基金进行投资时,FOF通过专业的方式挑选标的基金,相比其他投资者更有可能做出正确的投资决策。

第三,具有良好的投资机会。投资者都想投资业绩出色的标的基金。但是对于一般投资者而言,难以获得业绩出色的标的基金的投资机会。而FOF是基金的专业投资者,通常与标的基金有良好的长期关系,有机会投资于这些出色的标的基金。投资者可以通过投资于FOF而获得投资出色的标的基金的机会。

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