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 私募股权基金的要素剖析 ,私募股权基金的特征  

正在读取...  作者:北京私募基金律师  来源:法邦网
北京私募基金栏目关注: 私募股权基金的要素剖析 

一、 私募股权基金的要素剖析 

私募股权基金(private equity fund),又称私募股权投资基金,简称PE。其概念可从私募、股权投资、基金三个方面解读。  

(一)私募 

1、募集的对象不同 

私募的募集对象为特定人,或者少于200人的不特定人,而公募的募集对象为不特定人。  

2、募集信息的传播方式不同 

私募一般通过投资者之间的熟人关系,即以熟人推介的形式传播募集信息,而公募可以通过公众媒体进行公开宣传和传播。  

3、对投资者的要求不同 

私募对于投资者的要求高于公募。   

4、承担的信息披露义务和接受的政府监管不同 私募比公募承担更少的信息披露义务,面临更少的政府监管,这也是私募形式备受欢迎的主要原因。私募股权基金的投资对象是企业的股权。   

(二)股权投资  

1、股权投资的收益十分丰厚 

股权投资以出资比例获取公司收益的分红,而且一旦被投资公司成功上市,私募股权投资基金的获利便可能是几倍或几十倍。  

2、 股权投资伴随着高风险 

股权投资通常需要经历若干年的投资周期,因为通常投资于发展期或成长期的企业,如果被投资企业最后以破产惨淡收场,私募股权基金就有可能血本无归。  

3、股权投资可提供全方位的增值服务 

私募股权投资在向目标企业注入资本的时候,也注入了先进的管理经验和各种增值服务,这也是其吸引企业的关键因素。  

(三)基金 

基金是一种专家管理的集合投资制度。   

1、基金具有固定性 

基金的投资者和管理者以及资金规模,在一定时间内是固定的。  

2、基金具有集合性 

基金将众多投资者的资金集中起来,委托基金管理人进行共同投资。 

3、基金具有独立性 

基金投资者是基金的所有者,基金管理人负责基金的投资运作,其本身并不经手基金财产的保管。    

二、 私募股权基金的特征  

(一) 私募资金,渠道广阔 

募集对象之一:个人投资者 ;募集对象之二:机构投资者  

(二) 股权投资,方式更加灵活 

私募股权基金通常以非上市公司股权为投资对象,通过增资扩股或者股权转让,抑或增资扩股与股权转让相结合的方式投资与目标公司。  股权投资的风险相对较大,这是因为其流动性相对较差,且收益依赖于被投资公司日后的经营状况。  

(三) 风险大,回报丰厚  

私募股权投资的运作周期相对较长,最少也要3~5年,这对基金本身的风险承受能力、融资能力是个严峻考验。   

PE锁定目标企业后的投资程序包括:

  • 请专家团对目标企业进行初步考察; 

  •  聘请中介机构对目标企业进行详尽具体的专业尽职调查; 

  •  由PE内部决策团队根据尽职调查结果单方面设定投资方案,并以投资方案为指导与目

    标企业反复接触、磋商、谈判,最终确定投资条款清单;

    4、 由中介机构起草各类投资文书,并由双方在约定的条件和时间下签订; 

    5、 投资者依照投资协议确定的日期向目标企业注资,企业收到注资后进行工商登记变更。  

    (四) 参与管理,但不控制企业  

    一般而言,私募股权基金中有一支专业的基金管理团队,具有丰富的管理经验和市场运作经验,能够帮助企业制定适应市场需求的发展战略,对企业的经营和管理进行改进。  

    以上便是 私募股权基金的要素剖析 ,私募股权基金的特征  的具体内容,希望能对您有所帮助,当然,在实践中,有更多关于这的问题,如果您想要了解更多关于这方面的法律问题,请具体联系我们律师,我们会根据您的具体情况,为您进行专业的法律分析。


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