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陕煤成全国已落地债转股最大企业 债转股的程序有哪些

正在读取...  作者:石珍珍律师  来源:法邦网
导读:陕煤集团与金融企业签订845亿元的市场化债转股合作框架协议以来,已落地债转股融资额达372.5亿元,约占全国总规模的50%,从而成为全国已落地债转股规模最大的企业。债转股的程序有哪些?法邦网为您解析。

陕煤集团成为全国已落地债转股规模最大企业

据陕西传媒网报道,8月15日从陕煤集团获悉,自该集团与金融企业签订845亿元的市场化债转股合作框架协议以来,已落地债转股融资额达372.5亿元,约占全国总规模的50%,从而成为全国已落地债转股规模最大的企业。

债转股是指由金融资产管理公司作为投资的主体,将商业银行的不良信贷资产,也就是国有企业的债务转为金融资产管理公司对企业的股权。债转股后,国有企业不用还本付息,负担随之减轻。同时,资产负债表也趋于健康,便于企业获得新的融资。

据介绍,长期以来,陕煤集团在快速发展中,投资规模大及融资结构错配推高了企业财务杠杆。在2012年煤炭价格断崖式下跌之后,企业债务负担较重,融资成本居高不下,给企业资金链的安全和持续健康发展带来不利影响。

在国家深入推进供给侧结构性改革的大背景下,陕煤集团按照市场化、法治化的原则在煤炭、化工、铁路、钢铁等二级企业推行债转股,集团整体资产负债率下降7%左右,有效减缓了企业短期债务刚性偿付所带来的资金压力,降低短期债务违约的风险。同时,实施债转股优化了集团债务结构和资本结构,为企业转型升级和结构调整创造了条件。下一步,陕煤集团将创新工作方式方法,持续推进债转股,对暂时遇到困难但具有较好发展前景的子公司予以重点支持,切实降低企业杠杆率,进而实现降本增效。

债转股的程序有哪些

债转股因方式不同而程序各异,一般包括以下步骤。

(一)达成债转股意向

(二)获取政府部门批准

(三)资产、债务评估

对债务的确定,美国RTC  在处理储蓄与贷款协会不良债权问题时有二种方法:一种是将不良资产以市值转让,这种做法在操作上会很复杂和费时,但能正确反映债权的真实价值;一种是将银行债权以面值转让,这种做法的好处在于可以不必对企业债务进行准确的评估,可以尽快把不良资产从银行剥离出来,且银行的资本充足率不会受到影响,但这样的期票需要有政府担保。

(四)债转股比例确定

债转股比例的确定关系到债权、债务双方的切身利益,是债转股操作中的关键环节。债转股最简单的方式是1:1转股,假设评估的净资产为A,拟转股本的负债为B,则1:1转股后债权人所占股份为:B÷(A+B)×100%,但1:1转股并非绝对公平,而是需要债权、债务双方通过协商确定,可能是溢价转股,也可能是折价转股,而企业净资产收益率与银行贷款利率则是决定转股比例的重要因素之一。

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