为了更好的选择使用家族信托这种工具来传承家族财富，了解家族信托的功能、是理解什么是家族信托十分重要的一部分，因为家族信托的功能返回来解释了什么是家族信托。
先让我们了解功能一词的定义、以便理解家族信托的功能；百度可知功能是一个纯汉语词语，现可查实的是最早出自《汉书.宣帝纪》；意思是指事物或方法所发挥的有利作用，与功效、效力、成效、效用、功用等词同义；从企业管理方面理解就是满足使用者现实的需求或潜在需求的属性，按功能的重要程度分为基本功能和辅助功能；基本功能是指与对象的主要目的直接有关的功能、是对象存在的理由，辅助功能是为了更好地实现基本功能而服务的功能、是对基本功能起辅助作用的功能。本文介绍的就是家族信托的基本作用。
家族信托具有五个方面的基本功能，即保护财富、传承财富、治理家族、税务筹划、社会慈善；本文主要介绍财富的保护功能和治理家族功能。
保护财富的功能是通过家族信托财产的隔离机制来实现的，因为一旦将相应的财产设立了家族信托，则这部分财产委托(转移)给了受托人后在法律意义上就不属于委托人的财产了、它独立于家庭成员及家族企业之外，家庭成员个人或家族企业的债务、婚姻、刑事追索、死亡的发生均不会导致这部分财产受损；通常情况下在经营家族企业的过程中财产发生混同、难以界定是企业的还是家庭或个人的，因此当该家族企业面临财务危机甚至破产时、个人甚至家庭成员的财产都将成为债权人追索的对象，其结果往往就是一日回到旧社会、家人的生活质量严重受影响而且企业经营里想东山再起也困难重重，若在没有发生债务时设立家族信托、则委托人的任何变故都不会影响信托财产的存续；同样的道理，在设立家族信托后，若委托人出现刑事风险面临财产处罚也不能处理信托财产；婚姻变化时财产分割也不涉及信托财产；总之，由于家族信托本身的特殊性决定了信托财产的私密性和独立性，能够较好地保护委托人的信托财产不受债务、刑事、婚变等的影响。
在高净值人士及家族中，随着企业的发展和财富的增加，家族成员的数量增多、家族成员与企业股东、企业管理者的关系复杂，这时就需要进行家族治理；家族治理包括家族和家族企业两个层面的治理、协调家族成员与企业股东、企业管理者间的三重关系。家族的创业者在打算向第二代交班时才发现许多问题和困惑，首先是接班人没有艰苦创业经历、缺乏管理经验和创新精神；其次是交班后企业的股权经营控制权决策权则面临分散、家族对企业的控制力可能由强变弱；然后是在交接过程中，家族企业里新老管理人员间的关系、家族成员与非家族成员的关系及利益矛盾；显然，这些问题不能解决或解决时出现严重的不良后果对家族及家族企业的影响可能是致命的打击，而家族信托的适用可以很好地解决这些问题。家族信托可以通过企业的股权信托将企业的所有权剥离，既保持家族对企业控制权决策权的完整性也避免了后继家族成员的能力不足可能对家族企业的不良影响，家族信托还可以建立期权激励计划、稳定和调整家族成员与非家族成员的关系，提高企业管理层的可预期性和达成新老成员间良好的衔接融合。鉴于家族信托的这些基本功能，故被称为财富传承中家族的最好工具、最佳选择。
