私募调研密度紧随行情波动
私募调研活动的密集程度和市场行情波动一直有着密切的关系，当市场处于底部的时候，私募的调研积极性较高，而当市场涨幅较大或是处于高位的时候，私募的调研热情有所冷却。从长周期来看，2014年沪指上涨52.87%，私募调研上市公司的次数也急剧增长。在2014年，私募累计调研了7674次，较2013年增长78.25%。不过在2014年1月1日至2014年8月1日之间，沪指围绕着2100点上下波动，此时私募对上市公司的累计调研次数达到4925次，也就是说在私募机构在市场低点调研次数是2014年全年的64%。
此外在2015年1月30日至2015年6月30日四个月期间，沪指从3363点上涨至5423点之后，开始调整，截至2015年6月30日，沪指从5423点回落到4479点，市场整体处于高位，而此时的私募调研活动合计3147次。而在2016年1月29日至2016年6月30日之间，沪指经历调整后，从2813点微幅上涨至3066点，处于底部区域，私募调研活动明显增加，合计调研4602次，较2015年同期增长46%。
对于小趋势也同样如此，就拿今年沪指来说，在2017年2月11日至2017年4月11日短短2个月期间，沪指受到3300整数点位的压制一直未能突破，处于高位横盘阶段，此时的私募合计出现1023次调研活动，平均每月511次。不过随后市场从4月11日开始出现调整，到了2017年5月11日，沪指期间下跌超6.36%，基本阶段性见底，而在4月11日至5月11日一个月时间内，合计出现了874次私募调研活动，较上月同期增长71%。实际上这时市场已经阶段性见底，投资者该怎样抄底？要想了解近期私募重点关注了那些个股及行业，就关注微信公众号——“道达号（微信号daoda1997）”，点击菜单栏中的“头等舱”，再点击弹出的“道达情报站”，就能看到《中国顶级私募调研宝典》。
值得注意的是，在5月16日，沪指一举反弹到3112点，而机构投资者总是领先散户一步。当股市探底时，散户还在观望，而机构投资者早已出动，尤其是私募的调研热情空前高涨。5月份以来，截至5月17日，私募共调研了421家上市公司，调研数量较上月同期增加58.8%。
什么是私募股权投资
在欧洲大陆，私募股权投资基金等同于风险资本(Venture Capital，VC)，欧洲私募股权和创业资本协会(EVCA)把私募股权投资定义为投资于企业早期(种子期和创业期)和扩展期的专业的股权投资。
当前国内外对私募股权投资的含义界定不一，概括而言，主要有广义和狭义之分。广义的私募股权投资是指通过非公开形式募集资金，并对企业进行各种类型的股权投资。这种股权投资涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，以及上市后的私募投资(如Private Investment In Public Equity，PIPE)等。狭义的私募股权投资主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分。
(1)资金筹集具有私募性与广泛性。私募股权投资资金主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，其销售、赎回都是通过私下与投资者协商进行的；资金来源广泛，一般有富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金和保险公司等。
(2)投资对象是有发展潜力的非上市企业。私募股权投资一般投资于私有公司即非上市企业，并且其项目选择的唯一标准是能否带来高额投资回报，而不拘泥于该项目是否应用了高科技和新技术。换言之，关键在于一种技术或相应产品是否具有好的市场前景而不仅在于技术的先进水平。
(3)对投资目标企业融合权益性的资金支持和管理支持。私募股权基金多采用权益投资方式，对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股以及可转债的形式。私募股权投资者通常参与企业的管理，主要形式有参与到企业的董事会中，策划追加投资和海外上市，帮助制定企业发展策略和营销计划，监控财务业绩和经营状况，协助处理企业危机事件。目前一些著名的私募股权投资基金有着丰富的行业经验与资源，他们可以为企业提供有效的策略、融资、上市和人才方面的咨询和支持。
(4)属于流动性较差的中长期投资。私募股权投资期限较长，一般一个项目可达3～5年或更长，属中长期投资；投资流动性差，没有现成的市场供非上市公司股权的出让方与购买方直接达成交易。需要说明的是，私募股权投资本身从全球范围寻找可投资项目，并不区分国际国内。
以上便是本人对于股权私募投资的简述，如有疑问，欢迎咨询法邦网专业律师。
