一、我国私募股权投资的现状
目前,私募股权投资在我国虽然还处于起步阶段,但私募股权基金蓬勃发展,然而,私募股权投资领域的法律法规尚不够健全、私募基金PE行业管理人整体的管理水平不高,行业投资仅限于传统行业,退出机制目前还不健全,整个行业鱼龙混杂,广大投资者金融知识严重缺乏、投资风险意识不高,受到高利诱惑盲目投资现象普遍。
二、私募股权投资基金法律风险
私募股权投资基金的法律风险,指私募股权投融资操作过程中相关主体不依据法律规则、疏于法律审查、逃避法律监管所造成的经济纠纷和涉诉给企业带来的潜在或己发生的重大经济损失。具体存在以下几方面的法律风险:
(一)登记备案信息失真。如私募股权基金管理人在私募基金管理机构和私募基金登记备案信息方面不完整、不真实,更新不及时,没有按规定报送定期报告和重大事项变更情况。
(二)资金募集行为违规。如向非合格投资者募集资金、变相降低投资者门槛、向不特定对象公开募集、夸大或虚假宣传、违规保本保收益、投资者人数超过法定人数限制等。
(三)投资运作行为违规。如挪用或侵占基金财产、将固有财产与基金财产混同、违反合同约定列支费用、进行利益输送等。
(四)披露信息不充分,没有建立利益冲突防范机制或执行不到位等。
(五)资金没有进行第三方托管,将公司资金与基金资产混同使用,甚至转移使用。
(六)涉嫌非法集资。如以虚假或夸大项目为幌子,以保本高收益为诱饵,向不特定对象公开募集资金,涉嫌变相高利吸收公众存款或集资诈骗;操纵市场、进行内幕交易等。
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