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信托嫁接银行能否锦上添花?

2010年12月12日 00:50 卓越理财 陈朋真我要评论0字号:T |T

多家银行也为拿到信托牌照而奔波忙碌,金融行业拉开了银行收购信托公司的大幕。

文/陈朋真

近日,国家开发银行内部人士透露,该行正在物色信托牌照。虽然银行收购信托公司的道路并非一帆风顺,但至少表明,各银行已经看到了信托的价值,这场信托公司嫁接银行的盛会将越来越精彩。中国的金融业也在这一盛会的衬托下,慢慢地走向混业经营的新时代。

银行介入信托

1993年以来,我国的金融业实行分业经营、分业监管,各机构都在自己的“一亩三分地”里精耕细作,谁都不敢轻易越雷池半步。信托公司凭借其制度的灵活性——是目前唯一一个可以横跨资本市场、货币市场和实业投资领域的金融机构,信托公司的触角几乎可以伸向经济的每一个角落。这是银行、保险和证券公司三大金融机构都没有的待遇,但由于实行分业经营,它们也无法通过其它渠道来分享信托公司的特殊待遇。

2006年年底,银监会的一纸文书,改变了这种分割的局面。银监会在新颁布的《信托公司管理办法》中,支持金融机构对信托公司进行并购,当然,这里的“金融机构”包括商业银行。监管政策松动后,交通银行以独特的战略发展眼光,发现了金融领域中的这颗“珍珠”——信托牌照,有了信托牌照犹如拿到了进入各个行业和开展各种业务的通行证。2007年5月30日,交通银行发布公告称,将投资不超过人民币12.2亿元,通过股权转让、增资扩股等方式获得重组后的交银国际信托有限公司(前身为湖北国投)85%的股权。之后,多家银行也为拿到信托牌照而奔波忙碌,金融行业拉开了银行收购信托公司的大幕。

继交通银行收购信托公司后,建设银行通过增资原合肥兴泰信托有限责任公司,持有其67%的股份,并成为其控股股东,公司更名为建信信托有限责任公司。之后招商银行、光大银行、兴业银行、民生银行四家银行分别与西藏信托、云南信托、联华信托、陕国投洽谈收购事项。

醉翁之意不在酒,事实上,银行收购信托公司的主要目的并非是扩大规模,而是取得信托牌照这一无形资产。拿到信托牌照,银行的投资领域和业务范围就扩大了许多。尤其是在开展私人银行业务时,可以进行多个领域、多种方式的组合投资,进而最大可能地降低投资的非系统性风险,这也为银行扩大高净值客户群提供了一个非常有利的机会。

信托积极回应

据了解,信托公司对于这次联姻也颇为积极,被银行看重的信托公司,他们也很想傍上银行这个“大款”。

由于历史原因,信托公司的社会声誉不好,呈一度被看成是“非法集资”的代名词,加上受到政策的限制(如信托合同份数和分支机构的设立),信托公司的业务开展可以说是步履维艰。中国首家信托机构——中国国际信托投资公司诞生于1979年,也是中国正式开始社会主义现代化建设和改革开放正确道路的第一年。信托机构在这一背景下成立,被赋予了一种特殊的使命——为中国现代化建设和改革开放融通资金。但由于法规的不健全和定位的不准确,中国的信托业发展历经坎坷,前后经历了五次行业性的大整顿,这在中国的金融史上是绝无仅有的。在第五次整顿中,信托业“一法两规”的确立,才真正拉开了信托回归本业的大幕。

而银行作为中国主要的金融机构,以其遍布全国的营业网点,将业务渗透到了广大居民的日常生活中。信托公司联姻银行后,前者可凭借其制度优势,设计出各种各样适合投资者需求的理财产品,后者可通过其庞大的营销网络,将理财产品推介给客户,两者的结合不愧是珠联璧合。

不过,业内人士对银行收购信托公司褒贬不一,有的认为银行控制信托牌照后,可以更便利的借助于信托平台在业务发展上大展拳脚,也会助推我国私人银行业务快速发展。有的则担心,银行能否领会到信托业“一法两规”的精髓,并严格按其开展信托业务?信托公司是否会沦为银行的附庸,只作为银行开展其自身业务的一个通道,而失去其本身的特性?但发展从来都不是一帆风顺的,信托公司嫁接银行的是非对错,还需等待时间的检验。

链接:什么是信托

信托是个舶来品,是一项英美法系中最具有特色的法律制度。所谓入乡随俗,信托扎根中国之后,有了些许变化。其一,这种以法律制度著称的信托,在国内基本上是作为一种金融工具,履行财产管理和投资理财的职责;其二,在国外,信托更多只是作为其他金融机构的一个部门存在,而在国内,信托是以一个行业的角色示众。

信托的独特之处在于其有两大特色:一是在财产管理领域独有的破产风险隔离功能。某一财产一旦被设立信托,便独立于委托人和受托人的其他财产以及债权债务关系,即使委托人破产,信托财产也不会因此而被清算。美国著名经济学家司考特曾经说过,“信托应用范围可以和人类的想象力相媲美”,这足以说明信托制度的在具体应用时的灵活性,也是其作为一种特殊的资产管理平台的魅力所在。信托资金无论是运用方式,还是运用领域,都有很大的变化空间。

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