遇到私募基金问题,拔打免费私募基金咨询电话:-专业私募基金律师为您服务!
法邦网  >    >  私募资讯  >  行业加速洗牌 私募股权基金头部效应渐显

行业加速洗牌 私募股权基金头部效应渐显

正在读取...  作者:石珍珍律师  来源:法邦网

【法谱中国】关联企业、集团公司之间的外国人就业证...

主讲嘉宾:邢洋律师

导读:募资收紧下,股权投资开启大浪淘沙,少数头部机构因为“吸金能力”较强已经开始做母基金,大部分私募机构募集资金困难。那么私募股权基金将如何发展?法邦网专业律师为您解答。

私募股权基金行业加速洗牌  

随着市场环境的改变,一级股权投资迎来新一轮洗牌。受影响最大是此前从一线基金分裂出来的一批小基金,2015年股权投资市场如火如荼,原来一线基金的高管纷纷出来自立门户。根据VC-SaaS的数据,中国新募集基金的数量在2014年明显爆发,在2015年飙升至3000只左右,2016年回落至2500只左右,2017年则断崖式下降到850只。这些2015年以来自来门户的高管们在原有平台大多有不错的业绩,脱离老东家后,虽然挖掘项目能力仍然很强,但也失去原有平台给投资项目赋能的能力,很难挤进优质项目。这种情况下,小基金后来投的不少是资质一般的项目,现在投资期接近尾声,回报率逐渐显现,这些投资机构很难继续募资并在投资端抢到好项目。

小型私募股权基金募资趋难  

对于小型私募股权基金来说,一级市场的资金越来越不好募了。这在当前绝非个例。据数据显示,今年5月中国VC/PE完成募集的基金数量同比下降76%,募资规模同比下降95.33%。私募股权基金募集资金不是单一渠道受阻,而是各个渠道都在扎紧口子,被动、主动因素都有。被动收紧”是指在资管新规之下,银行对通过认购结构化产品优先级参与私募基金越发谨慎。有专业人士表示,银行现在不是以投资的心态在谈并购基金项目,而是以放贷款的心态在做。

小型私募股权基金未来发展趋势

对于规模较小、缺乏历史业绩的股权基金,未来LP(有限合伙人)会向GP(普通合伙人)转变、GP会逐步向FA(财务顾问)靠拢。现在已经有这样情况了,一方面由于要给后端提成还无法保证收益率,出大资金的LP不愿意把钱交给GP,更倾向于成立自己的GP来实际管理;另一方面,GP募不到钱又要存活下来,被迫朝财务顾问方向发展,一旦有好项目就推介给有资金实力的机构,借此收取中间费。未来两类基金将具备竞争优势,一是未来综合性的头部基金,持续周期长、过往业绩较好,且具备稳定LP渠道;二是扎根细分领域的产业类基金,能够挖掘到行业内优质企业,项目选择上更具备优势。更多私募基金问题欢迎咨询法邦网专业律师。

延伸阅读:

一、募集监管的核心是什么?《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》只是对登记环节进行了改革,登记制度的整体性建立构建在登记环节之后的事中监管和事后查处,需要积极推进全面改革。其中之一,就是要以募集为重点规范私募基金管理人。对私募基......

北京私募基金律师温馨提示:

基金业协会优先登记有管理基金经验的私募投资基金管理机构的申请,对于没有管理过基金的申请机构,协会除对其是否如实填报申请材料、申请机构及其实际控制人、高管人员的信息外,还将通过约谈高管人员、实地核查等方式进行核实。
如果您遇到私募基金问题,可以拔打免费私募基金法律咨询电话:,专业私募基金律师为您提供服务!
 

私募资讯相关咨询

服务流程

只有大律师才能影响诉讼结果
专业私募基金律师温馨提示:
基金业协会优先登记有管理基金经验的私募投资基金管理机构的申请,对于没有管理过基金的申请机构,协会除对其是否如实填报申请材料、申请机构及其实际控制人、高管人员的信息外,还将通过约谈高管人员、实地核查等方式进行核实。
如果您遇到私募基金问题,可以拔打免费私募基金法律咨询电话:,专业私募基金律师为您提供服务!

私募资讯相关咨询

私募资讯相关合同

私募资讯相关专题

私募资讯热门专题

法邦私募基金律师为您提供私募最新资讯、私募资讯、私募热点、焦点资讯的相关案例、法律咨询、法律法规、法律文书、法律常识等内容!
如果您遇到私募基金方面的问题,可以拔打我们的免费私募基金咨询电话:010-57499208。专业私募基金律师为您服务。或发布:免费私募基金法律咨询
法邦微信号:fabangwang
法邦网免费法律咨询热线: