违规提取管理费被罚证监会要求整改
据北京商报讯，近日，证监会对信披违规的上海某私募基金进行了处罚，该公司在私募基金运行期间，采取“缩减份额法”计提业绩报酬却未向投资者充分披露，令多位投资人未能及时获悉基金资产的变化。因此，证监会对该公司负责人采取了监管谈话的行政监管措施，并要求公司就相关问题进行整改。据了解，“缩减份额法”是目前私募基金行业计提业绩报酬的方法之一，即当业绩报酬计提基准日的基金份额净值大于前次计提日时，可根据净值增长差额的一定比例计提业绩报酬。计提业绩报酬后，基金份额净值保持不变，但对投资者持有的基金份额进行扣减。
证监会新闻发言人邓舸表示，上述私募基金管理人利用自身的信息优势地位，仅向投资者披露基金净值信息，损害了投资者的合理知情权，可能导致投资者做出错误的投资判断。
而此前上海猛犸资产管理有限公司（以下简称“猛犸投资”）就因为采取“缩减份额法”计提业绩报酬却未向投资者充分披露被投资者举报，从而被基金业协会调查。公开资料显示，猛犸投资负责人为陈扬帆。
私募管理费是什么如何收取
管理费用是私募股权投资基金中GP向LP收取的费用，一般用来支付基金管理公司的日常开销，诸如公司注册费用、办公场所租赁费用、人员工资、差旅费用等，对基金的正常运作至关重要。对于管理费的计提比例，行业常规一般是LP总出资金额的2%，另外也有一些随时间递增或递减的安排，如在开始的1-2年内管理费为2%，随后几年按实际投资金额2%计提管理费或者逐渐降至1.5%等。另外，也存在管理费随基金管理公司管理的基金规模的下降而递减的安排。通常，决定管理费计提比例主要考虑的因素有：基金的规模及类型、聘用的人员、租用办公室的地点及规模、基金存续期的长短等。最主要的还是取决于双方在LPA中的约定。
私募基金管理费收费：标准（一）私募基金认购费。按照信托合同规定，投资者认购产品时，需要另外交纳信托资金一定比例的认购费用。认购费用的收入、支付对象及用途由信托公司来确定。如果私募基金的认购最低限额是300万元，认购费率是1%，则投资者认购的实际起点金额是303万元。（二）信托公司的费用。
给信托公司的管理费用，比例为私募基金产品的1%左右。一般分为固定信托报酬（一般每年的费用范围为0.75%～1.25%，以1%居多），无论基金运行业绩如何，每月都会收取。和浮动信托报酬（资产增值部分的3%），只有在基金净值创出新高的前提下，对于新增加的部分，会分取一定百分比的收益，也是每月收取。（三）保管银行的费用。私募基金的资金一般存放在保管银行，此时保管银行需要收取手续费。费率标准一般每年为0.25%。无论基金运作的业绩如何，这个费用会依据每个月开放日的资产规模收取。（四）私募基金管理公司。投资顾问管理费的标准，每年为0～0.75%，以0.25%居多，也是每月收取。
私募股权投资基金的管理费计提比例问题，是有限合伙协议（下称称LPA）中的必备条款。实践中，很多LP对PE行业并不是太了解，就GP提到的管理费计提，往往纠结很长时间。更多问题欢迎咨询法邦网专业基金律师石珍珍律师。
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