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考察一只基金需要查看哪些方面?

2015-03-25    作者:姚增坤律师
导读: 评价一只基金的如何,通常考察下列因素:一、基本面,包括:基金成立的时间、地点、背景及历史沿革;注册资本(公司制)或出资总额(合伙制),股本结构及其变动;基金的组织机构的设置和人员构成;当前财务状况;风险管理体系和...

 

评价一只基金的如何,通常考察下列因素:

一、基本面,包括:基金成立的时间、地点、背景及历史沿革;注册资本(公司制)或出资总额(合伙制),股本结构及其变动;基金的组织机构的设置和人员构成;当前财务状况;风险管理体系和合规体系等。

二、管理团队素质

私募股权基金的质量高低在于人的区别,基金的素质就是管理人员的素质。重点关注团队的稳定性;团队人员的具体素质,如个人诚信情况、财务情况、道德品质、教育背景、投资业绩等等。

三、投资策略

主要关注:投资策略的结构特性;投资策略的一致性与连续性;对目前经济形势、行业发展、投资项目的看法。如国内经济形势行业发展有规律可循,甚至行业发展直接受国家政策的调整影响。

四、历史业绩

历史虽然不能代表未来,但至少说明过去曾经做得不错。重点关注:基金的投资收益情况,要和行业内对手比较。关注现金流量,考察投资项目的现金流进流出,近3年财务报表,内部收益率等等。

五、退出方法。退出形式通常包括:IPO上市、并购、清算三种。退出方式应当是两种以上方式,只押在上市上是不科学的。

总之,要考察一直基金是否适合自己,需要全方面的分析,当然也要根据投资人的实际需要有重点的考察才是。

 

 

  • 姚增坤律师办案心得:公司制度是人类的重大发明,公司法是经济生活的根本大法,是投资兴业的总章程,公司制是现代企业最主要组织形式。我国自1993年才有公司法,历史短、实践中问题多、修改频繁、规章太多、有的企业家也不太熟悉。作为专业律师深感责任重大。

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