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徐翔被取消从业资格 操纵市场的表现形式有哪些

2017年06月12日    我来说两句(0人参与)  
程胜律师
程胜律师
导读:近日,“私募一哥”徐翔被中国证券投资基金业协会取消基金行业从业资格,其在资本市场的最大黑点之一即操纵市场。操纵市场是证券市场典型的违法行为,操行市场的表现形式其实很多,但归根究底可归类为两种,接下来由笔者为您一一道来。

徐翔被取消从业资格

据澎湃网报道,6月7日,中国证券投资基金业协会将徐翔和他的泽熙“拉黑”,取消了基金行业从业资格。

再联想到今年早些时候徐翔被判处有期徒刑五年六个月,同时并处110亿元罚金。至此,这个用了20年时间完成从散户到私募、再到上市公司控股股东“蜕变”的资本玩家,盖棺定论,彻底沦为传说。

公开披露的“私募一哥”案底包括:“实际控制139个账户,与13家上市公司董事长或实控人合谋操纵股价,涉及76个自然人和1个合伙企业。”

操纵市场的表现形式有哪些

操纵市场,其实就是操纵证券的市场价格。在《中国证券监督管理委员会证券市场操纵行为认定指引》中,证监会列举了多种操纵市场的手段,有连续交易、约定交易、洗售、蛊惑交易、抢帽子交易等等,这些手段基本可以归类为两种表现形式,第一是炒作股票,第二即散布信息。

炒作股票就是针对某家公司的股票通过连续频繁的买卖,使其价格不断上升或者不断下降,以造成一种假象诱导其他投资者也来抢购或抛售。炒作可以通过实买实卖实现,也能通过虚买虚卖来实现。实卖实卖就是集中优势资金进行实打实的买卖,从而达到人为地提高或压低某种证券的市场价格的目的,比如《证券法》七十七条第一款所规定的“单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格或者证券交易量”,该手段即连续交易。而虚买虚卖是指自买自卖,或者几个人串通、相互买卖,比如《证券法》七十七条第二款规定的“与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量”(即约定交易),以及第三款规定的“在自己实际控制的账户之间进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量”(即洗售)。

散布信息指散布利好或者利空的信息,以引诱投资者抢购或抛售某种证券,从而引发价格的上涨或下跌。具体可以表现为抢帽子交易和蛊惑交易。抢帽子交易操纵是证券市场很常见的市场操纵手段,是指证券公司、证券咨询机构、专业中介机构及其工作人员,买卖或者持有相关证券,并对该证券或其发行人、上市公司公开做出评价、预测或者投资建议,以便通过期待的市场波动取得经济利益的行为。人们常把散布这样预测信息的股评人式称为“黑嘴”。

总而言之,操纵市场的手段虽多,但万变不离其宗,就是操纵市场价格以从中获利,主要表现为炒作股票和散布信息。

以上就是对操纵市场的表现形式的介绍了,如果遇到法律问题,还需咨询专业的股权律师。

(程胜律师供法邦网-法邦时评专稿,转载请注明作者和出处。)

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